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より有利な銀行借入を行うためのポイント

多くの中小企業にとっては、引き続き銀行借入が最も重要な資金調達の手段です。銀行の経営環境も大きく変化し貸出先の選別が進められてきているなか、より有利な銀行借入を行っていくためには、銀行による格付制度の仕組みを理解した上で、自社の格付を向上させていくことが重要です。

銀行の貸出審査の仕組みを理解する

多様な資金調達の手段を確保していくことがより重要となってきているなかで、多くの中小企業にとっては銀行借入が唯一のものとなっているのも事実です。より有利な銀行借入を行っていくためには、銀行と会社間に存在している情報の非対称性を克服していくことが重要ですが、まずは銀行の貸出審査の仕組みを理解することがその第一歩となります。

銀行は取引先の格付を行っている

格付というと大企業向けの制度だというイメージをお持ちの方が多いのですが、銀行では従来からの審査制度を大幅に変更して取引先に対して行内格付を付与する審査体制を導入しています。また最近では、この格付にしたがって貸出金利の水準や貸出対応を決定するようになってきており、これらの仕組みをよく理解しておくことが企業の経営者や財務担当者の喫緊の課題となっています。

格付の仕組みを理解する

多くの銀行では、定量分析項目と定性分析項目からなるスコアリング点数の合計点と総合評価にもとづき、取引先を10前後の格付に分類しています。格付制度が導入されたばかりの頃はスコアリング合計点だけで機械的に格付を決定していた銀行も多かったようですが、その後金融庁の行政指導もあり、現在では定性面も踏まえた総合評価が重視されるようになってきています。もっとも、実際の格付結果をみると、定量分析項目が最終的な格付の水準により大きな影響力をもっていることに十分留意することが重要です。

定量分析(財務分析)の仕組みを理解する

会社の定量分析を行う上で業界固有の財務指標が考慮される一方で、基本的には業種間で分析手法に大きな違いはないことをまずは認識してください。定量分析は、会社の決算書等から安全性、収益性、成長性、返済能力等が財務評価されることを主な内容としています。銀行による格付はいわゆる「信用(力)格付」であり、対象となる会社が十分な借入金返済能力を有しているのかという点が最終的に最も重視されることとなります。特に重要な財務変数としては、営業からのキャッシュ・フロー、その源となる収益性、債務の残高と支払金利の水準、資産の価値、不測の損失を吸収するための自己資本が挙げられます。また短期の支払能力を検討する上では、流動性に伴う各種の財務変数、特に流動資産の水準が重要となります。

定性分析(事業分析)の仕組みを理解する

会社に対する定性分析としては、経営者の資質・能力、経営戦略、立地環境、経営管理体制等の要因が総合的に評価されます。このなかでも、対象となる会社の経営陣がどのような経営理念のもとに運営し、地域のなかでどのような役割を果たそうとしているのかや、経営陣のマネージメント能力が極めて重要な評価項目となります。またこのようなことからも、銀行取引を財務担当者任せとせずに、経営者自らが率先して積極的な対応をしていくことが強く求められます。格付分析は定量分析と定性分析からなりますが、実際にはこれらを明確に区別して分析を行うことは極めて困難です。これは会社の財務データには必然的に事業環境が反映されていることからも明らかですが、最終的な格付を大きく左右するのは経営者自らの対応方針であることを肝に銘じる必要があります。

格付向上のポイントを理解する

銀行の格付スコアリング・システム上影響力が大きい項目としては、自己資本の水準、借入金の水準、収益性、流動性等が指摘されます。このようななかで、実体的にも理論的にも最も重要な指標を二つだけ指摘すると、自己資本の水準とキャッシュ・フロー創出力(そして両者を加味した各種の財務指標)になります。自己資本は、債務返済のための源資並びに各種リスクのバッファーとして極めて重要なものです。キャッシュ・フローは、債務返済のための一元的な源資として重視されており、特に営業からのキャッシュ・フロー(より厳密には特殊要因が除かれた金利前、減価償却前、税引前のもの)がより重要です。したがって、まずはいかに自己資本を充実させていくか(借入金を圧縮していくか)とキャッシュ・フロー重視の経営に転換していくかが格付向上のポイントです。また上記の定性項目に大きな強みを有する点があれば、これを積極的に銀行側にアピールしていくことも極めて有効です。

キャッシュフロー経営を目指す

銀行の格付は借入金返済能力の審査という点に本質があることから、借入金返済の源資となるキャッシュ・フロー創出力は極めて重要です。企業においては、これまでキャッシュ・フロー表の作成自体が求められてこなかったことから、そもそもキャッシュ・フロー経営の重要性への理解が不十分なのも事実です。利益はあくまでも計算上の儲けを示したものに過ぎないこと、企業の活動は実際にはキャッシュ・フローをベースに行われていること、利益よりもキャッシュ・フローの方が客観性が高いこと、会社全体の企業価値に直結する指標であること、病医院側では提出していなくても銀行側では入手資料から算出している重要指標であることなどから、一早くキャッシュ・フロー経営を経営戦略の中核に導入することが求められます。

情報開示を積極的に行う

銀行と会社間に存在している情報の非対称性を克服し、より有利な銀行借入を行っていくためには、相手のことを知ることに加えて自分のことをよく知ってもらうことが同時に必要です。銀行の貸付担当者からよく聞かれるコメントには、「この会社は内容がそもそもわからない上に他社に比べて情報開示が極端に少ない」というものがあります。少なからずの中小企業が社長の個人組織の延長線上で運営されているなか、そもそも情報開示という点においては外部はおろか社内関係者に対しても不十分というのが現状かと観察されます。もっとも、銀行側は情報が不足しわからない分だけ保守的な評価をせざるを得ず、その分だけ格付の水準が抑えられてしまっているという事実を認識する必要があります。

コーポレートガバナンスの確立を目指す

コーポレートガバナンスとは、健全な経営を行っていくための企業統治の仕組みです。中小企業ではこれまでコーポレートガバナンスの必要性が重視されてきませんでしたが、企業を巡るステークホールダーとの問題が複雑化してくるなかで、他社に先駆けたコーポレートガバナンスの確立がより有利な銀行借入を行っていくためにも強く求められています。上記の項目でいえば、社内の管理体制確立や積極的な情報開示等が、コーポレートガバナンス確立のための重要な施策の一部となります。即ち、より有利な銀行借入を行っていくためには、高度な経営・管理能力とそれを外部に明確に説明していく能力が不可欠なのです。

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朝日新聞にコメント掲載

本日の朝日新聞社会欄でコメントが掲載されました。

引き続きよろしくお願いします。

田中道昭

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テレビ朝日・報道ステーションSUNDAY出演

本日夕方のテレビ朝日・報道ステーションSUNDAYに電話インタヴューにて出演しました。

「お金を出してモノを買うという単純な目に見える消費行動から参加型消費へのシフト、『購買』から『参加』へという消費者行動モデルのシフトに対して、企業側が乗り込んだ側面もあるのがハロウィーンの背景にある」とのコメントが放映されました。

引き続きどうぞよろしくお願いします。

田中道昭

 

[番組表]2015年10月25日(日) 16:30~18:00 テレビ朝日

 【レギュラー出演】 長野智子 , 富川悠太 , 後藤謙次 , 久冨慶子

 【声の出演】 大海吾郎 , 田中道昭 , 菅沼雅広

 【その他】 杉沢洋佑 , 羽生結弦 , 野村萬斎 , 安田剛 , 岩元美智彦 , 矢島悠子 , 葛城真美子 ,

 

マーケティング的に分析すると、ハロウインが象徴的なシンボル(=メタファー隠喩)をもっていることが見逃せない点

かぼちゃ色

かぼちゃ色のオーランタン

黒の仮装などなど

これだけでハロウインであることを心理的に想起させることができる

イメージカラーのオレンジと黒が心理マーケティングとして大きなポイント

オレンジやかぼちゃ色は収穫や豊かさを想起させる

黒は闇。何らかの非日常やサプライズを想起させる

かぼちゃのかたちをしたオーランタンのミニチュアや小さなお菓子を1つ部屋に置いておくだけでもハロウイン気分が楽しめる

マーケティング的にもシンプルで明快なシンボルがあった分だけ、より多くの企業が乗りやすかったのだと思います。

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NHK総合テレビ・NEWS WEB出演

10月30日のNHK総合テレビ・NEWS WEBにて以下の通りコメントが紹介されました。

引き続きどうぞよろしくお願い申し上げます。

ありがとうございます。

田中道昭

フリップ:
「仲間と仮装する非日常感は、SNSの確実な『ネタ』 SNSの発達と相性の良さから若者を中心に急速に広がった」

井上あさひアナウンサーのナレーション:
ハロウィーンの急成長ぶりの背景として、マーケティングを専門とする立教大学ビジネススクール(大学院ビジネスデザイン研究科)の田中道昭(たなか・みちあき)教授は、 SNSとの結びつきを挙げています。

[田中道昭コメント]:
「仲間と仮装する非日常感は、SNSの確実な『ネタ』になる。 SNSの発達に加えて、ハロウィーンの仮装はSNS上で写真を共有したり拡散したりする行動に結びつきやすいという、 “相性の良さ”があることから若者を中心に急速に広がった・・・・・・・・・」

http://www3.nhk.or.jp/news/newsweb/#agoFri

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日本経済新聞にコメント掲載

10月31日の日本経済新聞社会面にコメントが掲載されました。

私が一連の取材で最も伝えたかったこと。

それは、私達日本人には、旧くからの優位性として「和魂洋才」という「才能」があり、海外のものを上手に吸収し、進化させる能力が備わっているということです。

引き続きどうぞよろしくお願い申し上げます。

ありがとうございます。

田中道昭

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TBSテレビあさチャン出演

本日のTBSテレビあさチャンにおいて、クリスマス消費の動向についてマーケティングの視点からコメントさせていただきました。

近年、「一人で過ごす人」、「一人で過ごしても充実している人」が増えています。

またクリスマスに一人で過ごすことを「クリぼっち」と呼ぶ動きも広がっています。

少々抵抗感のある表現なのではないかと思いますが、一人で過ごすことに抵抗感の少ない人が増えているのです。

そして、クリスマスなどのタイミングにおいて、自分への投資や自分へのご褒美として、一人でちょっと贅沢にプチリッチを楽しむ動きが「ぼっちリッチ」と呼ばれ始めています。

「がんばった自分へのご褒美」

「これから先もがんばり続ける自分へのご褒美」

クリスマスを一人で過ごす人も誰かと過ごす人も、いつもがんばっている自分のために、「自分への投資」を少し贅沢にしてみることをお勧めします!!

ありがとうございます。

田中道昭

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